明日主题前瞻

1、算力 |深度求索官方8月21日正式对外发布DeepSeek-V3.1，官方提到DeepSeek-V3.1使用了UE8M0FP8Scale的参数精度。在DeepSeek官方公众号文章页面，DeepSeek进一步解释称，UE8M0FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。

点评：分析认为，综合公开信息和业内实测，V3.1此次更新其中编程能力表现突出，根据社区使用Aider测试数据，V3.1在开源模型中霸榜，超越ClaudeOpus4，同时推理和响应速度更快。每次完整编程任务仅需1.01美元，成本仅为专有系统的六十分之一。这使得市场对DeepSeek-R2充满期待。DeepSeek-R2明确采用国产芯片架构，UE8M0FP8是前置技术铺垫。它通过软硬协同优化，降低芯片部署门槛，推动卡脖子环节的替代，符合中国AI算力自主化政策导向。UE8M0FP8设计推动国产芯片生态成熟，刺激国产替代需求。

2、空间计算 |8月21日，vivo Vision探索版MR（混合现实）头显正式发布，重量仅398g，采用自然眼手交互设计，号称是目前全球最轻的空间计算设备。vivo Vision探索版采用小型化机身架构，配有自研空间计算算法、双环绑带设计，整体佩戴体验更佳。vivoVision探索版搭载第二代骁龙XR2+平台，处理器性能相比上一代提升到2.5倍。此外，vivo Vision还支持跨设备联动，多端内容自由流转，手机电脑里的内容都可以丢到头显里来，让头显作为现有设备的空间延伸，并且尝试更灵活的信息组织形式。

点评：分析认为，空间计算核心在于将虚拟世界与物理世界融合，实现三维空间的数字化交互。根据Wind数据，2024年空间技术服务产业总收入为30.76亿元，未来在AI、机器人、元宇宙等领域的应用潜力巨大。随着AI技术的不断进步和边缘计算的发展，空间计算正从概念走向规模化落地，成为推动产业智能化的关键力量。vivo Vision探索版MR通过技术创新、轻量化设计和生态内容的布局，为MR设备的普及和空间计算行业的发展提供了新的可能性，望推动空间计算市场加速发展。Omdia预测，全球空间计算市场规模将于2029年突破100亿美元，年复合增长率达18%。

3、可燃冰 |据海南科技报道，近日，海南大学海洋清洁能源创新团队在甲烷直接催化转化领域取得颠覆性突破。该团队研发的新型催化体系，以接近100%的完美选择性，在温和条件下将气态的甲烷高效转化为高附加值的液体燃料甲醇，为我国南海丰富的天然气水合物资源就地转化、高效利用提供了具有自主知识产权的核心技术方案。

点评：分析认为，可燃冰（天然气水合物）是蕴藏在中国南海的巨大战略能源宝库，其主要成分甲烷，是实现“双碳”目标的关键一环。可燃冰被列为我国第173个矿种，标志着其开发从试验阶段迈向规范化、产业化轨道。我国海域可燃冰资源量约800亿吨油当量 ，相当于现有石油资源量的2倍以上。其开发将显著提升清洁能源在能源结构中的占比，减少对石油、天然气进口的依赖（我国油气对外依存度长期超70%）。根据规划，我国拟于2026年在南海启动首个万吨级产能示范基地，预计带动深海钻井、LNG运输、化工转化等领域投资，催生万亿级市场规模。

4、医疗器械 | 国家卫生健康委等四部门联合印发《关于推进耳与听力健康工作的指导意见》，提出7项主要任务，包括：完善服务体系，加强国家-省-市-县四级耳与听力健康工作网络建设。明确各级各类医疗卫生机构的功能定位，有针对性提高耳病防治与康复服务能力。强化重点人群的听力损失预防、筛查、诊治和康复服务，包括新生儿、老年人、职业人群等。加强耳科疾病规范诊疗，制修订相关的临床诊疗指南和技术规范等。

5、创新药 | 国务院领导同志近日在北京调研生物医药产业发展情况。其中指出，生物医药产业既是战略性新兴产业，也事关人民健康福祉。要加强原始创新和关键核心技术攻关，发挥政府和市场两方面作用，充分调动各类资源，凝聚创新合力，尽快取得更大突破。要注重运用人工智能全面赋能产业发展，提高药物研发、临床试验、诊断治疗、生产流通等环节智能化水平。要强化产品研发、审评审批、管理使用等政策衔接和协同配合，优化药品集采和谈判议价机制，加大高水平创新药应用指导力度。要依靠创新促进中医药振兴发展，充分运用现代科学的理论、技术、材料等，深化中医药基础理论、诊疗规律、作用机理的研究阐释，丰富治疗方法，推进中医药现代化、产业化。

点评：中信证券表示，医药板块2025年上半年表现出过去三年以来最好的市场收益，得益于集采等政策趋势优化、商业医疗保险推动、AI产业催化赋能等医药外部环境的向好，以及在医药创新进入收获期和关税扰动背景下自主可控趋势的驱动下，2025年下半年医疗健康产业的业绩和估值修复趋势将较为确定，同时分化也将更加明显，拥抱创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革，将是下半年相对更有确定性的布局方向。从板块估值来看，目前大部分成长型医药企业PEG水平低于1;从全年角度来看，业绩和估值或将有望迎来双击，现在布局正当时。

6、机器人 | 在8月21日的智元机器人首届合作伙伴大会上，智元机器人在上海发布智元“A计划"。智元机器人董事长邓泰华表示，智元未来3年将打造超千亿产业生态，孵化50余个早期项目，主要面向机器人领域的初创企业和独立开发者团队。智元机器人联合创始人兼CTO彭志辉透露，智元灵犀X2即将完成量产，将于8月底开始陆续供应，第四季度起不限量发货。

点评：国金证券表示，AI垂类应用正加速向化工全链条渗透:设备端聚焦“AI+机器人"高危巡检;研发端看好"AI+自动化实验”驱动的分子发现及工艺优化;产品端关注AI辅助配方升级与新材料迭代。人工智能系统的性能取决于其所依赖的数据，高质量数据将是拉开化工企业AI布局的关键。中金公司表示，发展AI亟需“耐心资本"。要发挥政府资金的耐心优势，激活社会资本投入AI，形成“科技-产业-金融”的良性循环。未来发展中，具身智能是AI应用的关键领域。人工智能替代人类智能时，力量型任务可能会更早被替代，因此人形机器人的需求空间很大。

宏观、行业新闻

1、工信部组织开展2025年度人工智能赋能中小企业典型应用场景征集工作。

2、商务部：1-7月农产品网络零售额同比增长7.4%。

3、国务院原则同意《中国（江苏）自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》。

4、国家氢能汽车产业计量测试中心获批筹建。

5、超20家钛白粉生产企业宣布涨价。

6、为促进生猪市场平稳运行，国家将于近期开展中央冻猪肉储备收储。

7、白宫：美国与欧盟已就贸易协定框架达成一致。

8、长三角一体化示范区一批重点项目签约揭牌。

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