【大河财立方 记者 杨萨 吴海舒】今年3月以来，多家区域性中小银行发布了存款利率调整公告，部分长期限产品利率跌破2%进入“1”字头，还有银行出现存款利率“倒挂”现象。

近日，大河财立方记者走访发现，目前工商银行、中国银行等多个国有大行及民生银行、中信银行等股份行暂时没有调整存款利率，有工作人员表示，“接下来可能会下调”。

行业人士告诉记者，中小银行这一轮存款利率调整，本质上是在息差收窄压力下的主动应对，中小银行存款利率的下行通道已经打开，但节奏将更加审慎，走势也将呈现明显分化。

多家中小银行下调存款利率，国有大行暂未有新调整

3月10日起，新疆银行实行新的人民币存款挂牌利率，相比去年5月，活期存款、定期存款整存整取、协议存款均有所下调。其公告称，一年期整存整取定期存款利率为1.15%、两年期1.25%、三年期1.35%、五年期1.35%，此前分别为1.25%、1.35%、1.45%、1.50%。

除了新疆银行，上海华瑞银行时隔4个月再次调整人民币存款挂牌利率。本月起，上海华瑞银行一年期定期存款调整为1.5%、两年期1.95%、三年期2.00%、5年期1.95%。此前，两年期为2.00%、三年期为2.05%、五年期为2.00%，均下调了5个基点，其中两年期与五年期利率正式跌破“2”字头。

黑龙江友谊农村商业银行也于3月起调整活期存款、定期整存整取3年期、5年期存款利率，调整后三年期为1.75%、五年期为1.6%，与上海华瑞银行一样出现存款利率“倒挂”现象。

国有大行及股份行存款利率有变化吗？大河财立方记者近日走访多家银行网点发现，目前部分国有大行以及股份行存款利率暂时没有新的调整。

根据工商银行利率执行表，定期存款利率普遍在2%以下，一年期利率最低不足1%（金额在50元—1999.99元为0.95%），最高利率为三年期1.55%（金额在20万元，含以上）。其工作人员说，从去年下半年调完之后一直是这个利率水平，但接下来可能会继续降低。在中国银行，工作人员称去年5月调完之后利率没有变化，持续到现在。

另外，浙商银行一年期1.30%、两年期1.50%、三年期最高1.90%（起存金额20万元），工作人员称年前就是这个利率，目前没有变化；兴业银行一年期定期存款利率为1.30%、两年期1.40%、三年期1.75%，工作人员表示该利率水平从去年7月调完保持到现在，“不过继续降息应该是大概率事件”；中信银行、民生银行工作人员也表示存款利率暂时没有新的调整。

存款利率调整是息差收窄压力下的主动应对

上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚接受大河财立方记者采访时表示，中小银行这一轮存款利率调整，本质上是在息差收窄压力下的主动应对。近年来贷款市场报价利率（LPR）持续走低，资产端收益不断摊薄，若存款端仍维持高利率，银行的经营可持续性将受到严峻考验。

值得注意的是，此次调整打破了以往“国有大行先动、中小银行跟进”的惯例，农商行、村镇银行反而率先出手，显示出中小银行压降负债成本的迫切性。而“利率倒挂”背后，是银行精细化管理负债结构的新逻辑——主动收缩长期高成本资金，避免在利率下行周期中“锁死”高息包袱。

“从维护银行体系稳健运营、推动金融更好地服务实体经济的大局来看，此番调整有其现实必要性，是宽松货币政策环境下金融机构顺势而为的理性选择。”曾刚说。

招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼告诉记者，2025年下半年以来，多家银行的“开门红”启动时间提前至11月甚至10月，为了吸收存款、稳定负债，部分银行可能会阶段性上调存款利率，年后冲击“开门红”高潮退去，部分银行下调利率是客观趋势。

中小银行存款利率下行通道打开，走势将明显分化

未来中小银行存款利率会延续下行趋势吗？曾刚认为，从目前各方判断来看，中小银行存款利率的下行通道已经打开，未来大方向不会改变，但节奏将更加审慎，走势也将呈现明显分化。

支撑利率继续下行的因素主要来自三个方面，一是净息差压力仍未缓解，贷款端收益率仍有下探空间，银行若不同步压降存款成本，盈利空间将进一步受压；二是宏观政策基调明确，适度宽松的货币政策短期内不会逆转，整体利率环境依然偏宽松；三是监管层持续引导存款合理定价，高息揽储的竞争乱象正在被有序纠偏。

“不过，‘一刀切’式的普降也不会出现。部分区域性中小银行因自身流动性需求或市场竞争压力，可能阶段性地上调短期存款利率，呈现‘长降短稳、有升有降’的分化格局。”曾刚说。

随着多家银行1年期定存利率跌破1%，不少储户开始寻求兼顾收益和风险可控的替代选择。

董希淼认为，在存款利率逐步走低的背景下，存款资金配置正在从追求绝对安全，转向在安全、收益和流动性之间寻找新平衡。2025年以来，A股市场和理财市场持续向上，大大增加了对投资者的吸引力。因此，将有一部分存款流向理财市场、股票市场或进行其他权益类投资。

“在低利率时代，主动进行多元化配置已成为必然选择。”董希淼说，资本市场的结构性机会值得关注，但必须与自身的风险承受能力相匹配，通过科学的资产配置方法，在控制整体风险的前提下，去争取更合理的回报。此外，还要加强主动风险管理，适当增配保险产品，打造更有韧性的个人和家庭风险管理体系。