【大河财立方 记者 朱娟】3月5日，十四届全国人大四次会议在人民大会堂开幕，国务院总理李强作政府工作报告。报告提出，深化住房公积金制度改革。这是2015年后，住房公积金改革再次被写入政府工作报告。

我国住房公积金制度已走过三十余年。从近期高层会议频繁提及制度改革，到此次时隔11年再被写入政府工作报告，住房公积金制度改革已箭在弦上。

公积金改革被频频提及

我国住房公积金制度起源于20世纪90年代。1991年，上海率先试点住房公积金制度。1994年，国务院发布《关于深化城镇住房制度改革的决定》，其中提出“全面推行住房公积金制度”。1999年，《住房公积金管理条例》出台，明确住房公积金“用于职工购买、建造、翻建、大修自住住房，任何单位和个人不得挪作他用”。

梳理历年政府工作报告发现，住房公积金曾多次被提及。比如，1997年，公积金第一次被写入政府工作报告：鼓励企业主动用自己的财力，积极补充公积金和资本金；2007年—2009年，公积金连续三年被纳入政府工作报告。

公积金改革上一次被写入政府工作报告，是在2015年。当年的政府工作报告提出，继续推进科技、教育、文化、医药卫生、养老保险、事业单位、住房公积金等领域改革。

时隔11年再提此项改革，背景已大不相同，我国房地产市场已从增量扩张阶段全面转入存量提质和结构调整时代。近期，高层会议频繁提及公积金制度改革，释放出明确信号。

2025年12月召开的中央经济工作会议提出，深化住房公积金制度改革。在近10年的中央经济工作会议公报中，这是公积金首次被单独提及。随后，全国住房城乡建设工作会议将公积金制度改革列为稳定房地产市场、推动房地产高质量发展的重要任务。2026年1月2日，《求是》杂志发表题为《改善和稳定房地产市场预期》的文章，再度强调“深化住房公积金制度改革”。

从地方层面看，各地公积金优化调整已密集展开。根据中指研究院监测，2025年全国各地共出台房地产政策超630条，其中公积金相关政策优化约280条，在各类政策中频次最高。

具体而言，主要优化方向包括提高公积金贷款额度、调整公积金贷款套数认定、优化“商转公”、扩宽提取公积金使用范围等。

超10万亿资金待“唤醒”

公积金制度的改革，与其庞大的资金沉淀直接相关。

据住房城乡建设部等部门发布的《全国住房公积金2024年年度报告》，2024年，住房公积金缴存额36317.83亿元，比上年增长4.67%；截至2024年末，住房公积金累计缴存总额327941.35亿元，缴存余额109252.79亿元，同比增长8.61%。在发放方面，截至2024年末，全国累计发放住房公积金个人住房贷款4999.11万笔、164901.08亿元。

人民日报评论部曾在《中央“点名”住房公积金，释放什么信号？》一文中提到，“2016年，全国公积金缴存余额是4.56万亿元；到2024年底，涨到了10.9万亿元，翻了一倍多。这么大一笔钱躺在账上，效能还有提升空间，确实是值得改革了”。

对于今年政府工作报告提出“深化住房公积金制度改革”，上海易居房地产研究院副院长严跃进接受大河财立方记者采访时表示，可以从两个维度来理解。

一是在购房层面继续加大支持力度。以近期各地出台的公积金政策为例，重点对贷款额度、申请条件作了优化，并针对多孩家庭予以倾斜。同时，结合今年两会精神，公积金制度在进一步覆盖未婚未育、已婚已育等群体的住房需求方面也有很大的发力空间；二是探索公积金的多元化用途。这也是今后值得关注的重要方向，这对于提升公积金使用效能、更好地满足居民住房需求，都将是关键一环。

经济学家芦哲测算，公积金改革可以释放极大的消费潜力。一是租房提取扩容，通过降低门槛和放松限额，预计长期可增加提取3214亿元；二是拓展使用范围，比如允许提取公积金用于装修、物业费及水电燃料费，预计可盘活存量资金1803亿元；三是进一步降低贷款利率，假设下调0.5个百分点，可节省利息支出约134亿元。三项合计可释放约5151亿元资金，按70%的消费倾向计算，理论上可拉动3606亿元消费，提升居民消费增速0.7个百分点。

中指研究院预计，2026年公积金政策将更加细化，灵活调整公积金缴存政策（扩大覆盖范围）、拓展公积金使用范围、提升资金使用效率等将是政策聚焦点，进一步发挥公积金在惠民生和稳市场中的作用。

广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉提出了四方面建议：一是对非公有制企业员工和灵活就业人员参缴公积金给予财政贴息；二是借鉴全国社保基金投资、管理、使用的安排，在确保合理提取的基础上，强化冗余公积金在固定收益领域投资的力度，提高增值收益；三是充分发挥公积金在新市民群体中“从落脚城市到扎根城市”“从住有所居（租房）到居者有其屋（买房）”等住房消费的长周期扶持作用；四是在全国公积金信息平台系统上建立或搭载调剂冗余缺口模块，建立资金有偿调剂机制。