来源：波段战法V

一、热点精选（12.18）

热点一：证券

核心逻辑：中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券方案出炉，三家公司12月18日复牌。

产业前景：国金证券认为，当前我国证券公司的经营环境已显著改善，随着资本市场投融资综合改革持续深化，资本市场韧性增强，券商的业绩韧性也有望提高。

相关标的：中国银河、中信证券、华泰证券、广发证券、中金公司。

热点二：AI应用

核心逻辑：火山引擎年度技术盛会，FORCE原动力大会将于12月18日至19日召开。大会上，豆包大模型全新成员将重磅发布，还有Agent开发工具升级、Agent生态扩容，同时也有千行百业AI落地实践现场分享。

产业前景：

相关标的：润欣科技、汉得信息、美格智能、昆仑万维、福昕软件。

热点三：磷化工

核心逻辑：近日，湖北省多城出现空气污染过程，部分城市达重度污染，导致多家化工企业停产、减产、限产。湖北作为国内磷化工产业核心区，其开工受限将对新能源电池关键上游材料——工业一铵、净化湿法磷酸、磷酸铁（锂）的供给产生直接影响。

产业前景：研究机构认为，当前，磷化工终端磷酸铁锂需求向好，叠加电力成本上涨，多数磷化工产品涨价。

相关标的：

川恒股份——磷化工产品板块主要为磷酸二氢钙、磷酸一铵、磷酸及磷酸铁的生产、销售。

云天化——主要业务是化肥、磷矿采选、磷化工及新材料、商贸物流，在云南、重庆等省市自治区建有10余个生产基地，产业规模位居国内前列。

热点四：特高压

核心逻辑：据证券时报报道，美国市场“缺电”制约AI算力扩张。缺电，最为紧张的以变压器为主。当前美国市场变压器交货周期从以往的30-60周飙升至115-130周，大型变压器更是达到2.3-4年。需求紧张，但产能落地较慢，需要2年左右的周期，美国变压器荒蔓延。

产业前景：

相关标的：

伊戈尔——是国内中高端变压器及电能变换设备供应商，公司已通过UL、CSA等北美认证，主要产品包括干式变压器、光伏升压变压器和储能配套变压器，契合北美新能源并网与电网升级需求。

新特电气——专注于各种变频用变压器的研发和制造，多绕组干式变频变压器（移相变压器）可应用于数据中心。

其余还有京泉华、中国西电等相关公司。

二、操作策略

昨日两市指数实现反包，收复3860点，是弱转强信号，接下来指数不破3850点，可以逢低做多。