【盘面分析】

本周即将进入到国庆节长假，你出不出去玩我不知道，但是我知道大盘一定会拉升，同样的剧情一样的剧本而已。前期的下跌是机构资金避险你还在犹豫，当你准备泪洒A股砍仓而去的时候，A股一定会给你反弹叫你：“不要走！”现阶段A股走的是独立行情，外围金融市场不断创新高，与A股市场的关系不大，反而让牛哥觉得外盘走势越好，A股资金有抽离的风险，反而4季度美联储降息，A股做盘难度可能会加大，这里还是等待节奏的盘面变化！

骑牛看熊发现当前固态电池产业仍处于早期阶段，需要产业链各环节企业协同发力推动产业发展，产业链中企业的业绩有望受益于未来固态电池需求增长。展望未来，固态电池发展前景一片光明。技术上，预计到2030 年前，硫化物路线将主导动力电池领域，氧化物路线则聚焦储能领域。全球市场格局方面，中国产能占比将超50%（2025 年为35%），在国际竞争中占据重要地位。可以预见，固态电池将重塑全球能源存储竞争格局，为人类社会的可持续发展注入强大动力。让我们共同期待固态电池时代的全面到来，见证能源存储领域的华丽变革！

三大指数集体高开，两市开盘红盘个股千余只，题材板块方面电池、能源金属、钠电池、锂矿等板块表现较强，教育培训、煤炭开采、林业等板块表现较差。固态电池概念活跃，天际股份走出2连板，湘潭电化、佛塑科技等纷纷跟涨，日前清华大学化工系教授张强领衔的团队在锂电池聚合物电解质研究领域取得重要进展，张强团队提出“富阴离子溶剂化结构”设计新策略，成功开发出一种新型含氟聚醚电解质。

摩尔线程概念再度走强，初灵信息20%涨停，盈趣科技触及涨停，和而泰、中科蓝讯等涨幅靠前，摩尔线程首发上市获得通过。从科创板IPO申报受理到过会，摩尔线程仅经历了88天的时间。存储芯片概念股反复活跃，香农芯创直线拉升涨超6%，德明利、佰维存储等跟涨，由于供应紧张和云端企业需求激增，存储模组大厂威刚在日前宣布，自29日起停止DDR4报价，DDR5与NAND闪存优先供应主要客户。此外，三星电子内存产品价格上调30%；NAND闪存价格上涨5%至10%；美光科技通知客户价格将上涨20%至30%。

储能概念反复活跃，万润新能、科陆电子等多股涨停，海博思创、湖南裕能等多股涨超10%，目前国内储能电芯的需求十分强劲。头部电池企业均表示工厂已处于满产状态，一些订单已经排到明年年初。此外，根据《专项行动方案》提出的目标，到2027年，中国新型储能装机规模将达到1.8亿千瓦以上，这将拉动新增项目投资约2500亿元。机器人概念股再度走强，日盈电子6天3板，宁波华翔涨超7%创新高，和而泰、三花智控等多股涨超5%，日前优必选子公司正式签订采购合同。天奇股份将采购总价3000万元的优必选工业人形机器人。加上本次订单，截止目前，优必选Walker系列人形机器人已获得近4.3亿元合同。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一有止跌拉升的迹象，经过上周机构资金的连续抛压，这里出现反弹拉升想让大家持股过节的态势。2025年上半年，计算机行业收入明显提速，净利润显著改善。算力板块在CAPEX提速、技术升级、供给改善等因素驱动下收入高增；信创增长持续景气并有望于下半年继续加速，品类亦有望拓展至工业软件等领域。接下来注意上证指数能否在3830点之上稳住。

创业板指数周一走出反包阳线，这也表明指数还有希望继续走高，现在最大的问题在于指数拉升，下跌个股数量仍然很多。AI应用的AI贡献比重显著提升，同时降本增效下盈利改善显著，预计业绩拐点将至。展望2025年下半年，AI对计算机板块的增长贡献将进一步提升，结合基本面改善、降本增效带动利润增长等因素，看好新一轮行情机遇接下来注意创业板指数能否在3230点之上稳住。

【淘金计划】

A股距离国庆中秋长假休市仅余2个交易日。每逢长假临近，“持币还是持股”都会成为投资者关注的焦点。综合机构发布的研报观点，多数券商都对节后市场较为乐观，并积极建议“持股过节”。机构认为，节前部分资金情绪或趋于谨慎，但支撑本轮行情上涨的底层逻辑并未改变。经历9月以来一段时间的震荡、消化后，10月市场中枢有望再上台阶。

题材板块中的电池、家电零部件、能源金属等概念是资金净流入的主要参与板块，教育培训、煤炭开采、化学制药等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现

新能源汽车市场迎来金九银十传统旺季，乘联会预计9月新能源乘用车零售量为125万辆左右，渗透率有望攀升至58.1%，再创历史新高。锂电池整体需求快速增长，行业景气度上升。2025H1锂电池产业链净利润同比增长三成，显著扭转过去两年业绩持续下滑的局面，连续两个季度实现净利润同比环比增长，业绩拐点确立。随着反内卷持续深化，有望促进落后产能加速出清，有利于拥有技术优势和成本优势的优质产能利用率提升。固态电池产业化持续推进，为产业链的材料体系和设备环节带来迭代升级的确定性增量需求。

当前固态电池正逐步从实验室阶段到量产验证阶段发展，预计2025 年底小批量装车试验，2026-2027 年普遍装车试验，

此外，低空、机器人、AI 等新兴应用场景打开固态电池市场空间，产业化落地有望提速。锂电池和创业板估值分别为29.11 倍和45.05 倍，结合行业发展前景和估值水平，维持行业“强于大市”评级。结合锂电池行业发展趋势、国内外新能源汽车行业发展特点、锂电产业链价格走势以及细分领域业绩概况，建议持续围绕三条主线布局。

短期投资价值：电池板块估值水平低于历史均值，短期受益于储能需求超预期及行业盈利预期改善，修复弹性显现。同时，ETF 前十大重仓股中固态概念股达15 只，占比60%，将显著受益于固态电池技术迭代关键期的密集事件催化。

长期投资价值：全球新能源车与储能行业将保持高景气扩张，广发国证新能源车电池ETF 紧密跟踪产业核心龙头，具备新能源车与储能逻辑，中长期投资价值凸显。

新能源车及锂电行业反内卷持续推进：近日，工信部表示将深化供给侧结构性改革，巩固产业链优势。下一步，将加强产业统筹布局，防范低水平重复建设。面向中长期新型电池产业发展趋势，研究编制《“十五五“新型电池产业发展规划》，加强产业发展统筹规划和系统布局。9月15日，中汽协发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》，围绕订单确认、交付与验收、支付与结算、合同期限等关键环节，对整车企业与供应商企业采购合同中相关内容作出规范倡议。

固态电池凭借高安全与高能量密度成为下一代核心方向。政策推动全固态（以硫化物为主）2027 年示范应用；商业化以半固态（氧化物/聚合物）为先，已逐步落地。技术路线呈融合趋势，如氧化物聚合、硫化物卤化物复合，以弥补单一材料短板。预计2026–2027 年半固态将率先实现规模化商用。

储能行业正高速增长，核心驱动来自新能源消纳与政策支持。2025 年全球需求预计保持高增速。技术迭代中，固态电池因其高安全性被视作重点方向。2025 年上半年国内装机同比大幅增长，美国市场亦表现强劲。当前板块估值处于历史低位，投资机会聚焦于大储产业链及受益于海外工商储需求爆发的企业。

“反内卷”逻辑旨在通过政策引导和技术创新破除恶性价格战，优化供给结构。其核心在于：需求端由新能源汽车和新兴场景（低空、机器人等）持续扩容；供给端通过政策严控产能无序扩张，出清落后产能，产能利用率持续提升。此举推动行业盈利修复，投资应聚焦技术龙头、政策弹性环节及供需改善明显的细分领域。