A股机械板块在2025年上半年交出亮眼成绩单：546家上市公司合计实现营收1.04万亿元，同比增长6.7%；归母净利润达756.4亿元，同比激增167.7%。行业毛利率提升至22.6%，净利率达7.9%，资产负债率降至54%，财务结构与盈利质量同步优化，多个细分领域呈现爆发式增长。

科技链成为增长核心引擎。人形机器人赛道进入量产临界点，恒立液压、贝斯特等五家企业突破核心部件技术壁垒，成功切入特斯拉Optimus供应链，部分厂商已启动批量交付。半导体设备板块营收同比增长31.2%，国产化率加速提升；3C自动化设备企业中标率与毛利率双升，AI终端扩产订单持续涌入。光伏设备领域受益于"反内卷"政策，奥特维等龙头通过技术协同实现份额扩张。

工程机械板块展现强劲复苏态势。三一重工、中联重科等龙头企业二季度实现营收931亿元，同比增长7.9%；净利润182.3亿元，同比增长25.7%。周期底部修复逻辑持续验证，毛利率与净利率同步改善，合同负债与现金流显著提升。出口结构优化成效显著，海外项目贡献主要增量。

新能源装备赛道全面回暖。锂电设备环节固态电池技术多点突破，先导智能等企业受益于下游扩产潮；光伏设备领域迈为股份等通过价格协同巩固市场地位。风电零部件板块通裕重工毛利率回升，油服设备企业深海项目订单高增，船舶制造行业收入同比增长14.1%，净利润增长61.8%，研发投入与订单储备同步提升。

细分领域修复态势明确。机床刀具板块净利润同比增长29.7%，轨交装备行业收入增长26.4%，核心企业订单充足且回款周期缩短。出口消费链企业依托全球交付能力持续扩张，具备海外产能布局的公司优势凸显。值得关注的企业包括：恒立液压、三一重工、捷佳伟创、奥特维、先导智能等18家细分领域龙头。