BOSS Wallet 8月17日讯，当下数字货币市场风云变幻，稳定币迈入“生息时代”成为行业焦点，比特币行情亦呈震荡上行态势，二者共同点燃市场热情。过往，稳定币持有者多处于“无息储户”的境遇，发行方将沉淀资金投向美国国债等安全资产以获取丰厚收益，如今这一格局已然改变。新一代收益型稳定币项目打破收益壁垒，使持币者得以直接分享底层资产利息，这不仅重塑了稳定币的价值逻辑，更可能成为RWA与Web3赛道的全新增长引擎。比特币作为数字货币的重要代表，其价格波动始终牵动市场神经，近期的回暖态势也促使投资者重新审视数字货币市场的投资价值，稳定币在其中的作用愈发凸显。

　　图片来源：BOSS Wallet

　　收益型稳定币的定义、分类及头部项目详情

　　收益型稳定币指底层资产能产生收益，并将收益（通常来自美债、RWA 或链上收益）直接分配给持币者的稳定币，与传统稳定币不同，传统稳定币收益归发行方，持有者无利息。收益型稳定币让持币成为被动投资工具，将发行方独占的国债利息分给持有者。

　　BOSS Wallet报道，以Tether为例，其印发USDT时，用户存入美元换取USDT，Tether无需利息，可将资金美国国债获取收益，且持有大量美国政府债券，收益空间可观。

　　imToken将收益型稳定币分为原生带息稳定币（如USDe，持有即自动获息）和提供官方收益机制的稳定币（如DAI，需特定操作获息）。2025年或成“稳定币的分红期”，其有望成为重要子赛道。

　　Ethena的USDe作为本轮收益型稳定币热潮的热门项目，近期其供应量有显著增长。其年化收益率此前一度维持在较高水平，高收益来源主要有两部分，一部分是ETH的LSD质押收益，这部分相对稳定，另一部分是Delta对冲头寸的资金费率收入，这部分则完全取决于市场情绪，因此USDe的年化收益在一定程度上直接取决于全网资金费率。

　　Ondo Finance作为RWA赛道的明星项目，一直专注于将传统固定收益产品带入链上市场。其推出的USD Yield（USDY）是一种由短期美国国债与银行活期存款担保的代币化票据，本质上属于不记名债权凭证，即持有人无需实名验证即可直接持有并享受收益。USDY在本质上为链上资金提供了接近国债级别的风险敞口，同时赋予了代币可组合性，可与DeFi借贷、质押等模块结合，实现收益再放大，这一设计让USDY成为当前链上类货币市场基金的重要代表。

　　PayPal的PYUSD在2023年问世时，主要定位是合规型稳定币，由Paxos作为托管方，1:1锚定美元存款和短期国债。进入2025年后，PayPal开始尝试在PYUSD上叠加收益分配机制，尤其是在与部分托管银行和国债投资账户的合作模式中，将部分底层利息收益（来自美债与现金等价物）回馈给持币用户，试图打通相关属性。

　　Maker DAO在去中心化稳定币赛道具有重要地位，其推出的USDS（原DAI存款利率机制的升级版）允许用户直接将代币存入协议，自动获得与美债收益挂钩的利息，且不必承担额外操作成本。目前储蓄利率有一定水平，存款规模较为可观，客观来看，改名事件的背后也是Maker DAO对自身品牌与业务形态的重新定位——从DeFi原生稳定币向RWA收益分配平台演进。

　　Frax Finance一直积极与相关机构对接，包括申请相关账户（允许持有美元并直接进行交易），其推出的利用美国国债收益的质押金库sFRAX，通过与相关银行合作开设经纪账户美国国债，可跟踪相关利率以保持相关性。截至相关时间，sFRAX的质押总量已达一定规模，同时目前的年化利率也处于一定水平。

　　除此之外，值得注意的是，并非所有收益型稳定币都能稳定运营，如USDM项目就已宣布清盘，铸币功能已被永久禁用，仅保留有限时间的一级市场赎回。

　　据BOSS钱包APP数据，当前大部分收益型稳定币的底层配置集中于短期国债与国债逆回购，对外提供的利率多处于一定区间，符合当前美债收益率水平，而随着更多相关机构、合规托管平台和DeFi协议进入该赛道，未来这一类资产有望在稳定币市场中占据越来越重要的份额。

　　图片来源：BOSS Wallet

　　XBIT去中心化交易所平台的特性优势

　　XBIT去中心化交易所平台的技术架构为其核心竞争力奠定了坚实基础。依托区块链技术构建的去中心化交易环境，实现了交易流程的自动化与智能化，无需人工干预即可完成交易撮合与结算，极大地提升了交易效率，同时避免了人为操作可能带来的风险。

　　在资产安全方面，XBIT去中心化交易平台采取了多重保障措施。除了让用户掌握私钥、自主管理资产外，平台还运用了先进的加密技术对用户信息和交易数据进行保护，防止信息泄露与资产被盗。这种全方位的安全防护体系，为投资者的资产安全筑起了一道坚固防线。

　　从用户体验角度来看，XBIT去中心化交易所平台致力于为用户提供便捷、高效的服务。平台界面设计简洁直观，操作流程清晰易懂，即便是初次接触数字货币交易的投资者，也能快速上手。同时，平台还提供了专业的市场分析工具和实时行情数据，帮助用户及时掌握市场动态，做出合理的投资决策。

　　收益型稳定币趋势与XBIT特性的协同发展

　　收益型稳定币凭借其独特的收益模式和稳健的底层资产配置，正逐渐成为数字货币市场的关注热点。其与美国国债等低风险资产的紧密关联，使其在保持稳定性的同时，为投资者带来了持续的收益回报，这种特性吸引了众多投资者的关注，推动了市场规模的不断扩大。

　　XBIT去中心化交易所平台的特性与收益型稳定币的发展趋势高度契合。平台的去中心化特性确保了交易的公平与透明，与收益型稳定币所倡导的公平分配收益理念相呼应；严格的项目审核机制为投资者筛选出优质的收益型稳定币项目，降低了投资风险；而资产安全保障和便捷的用户体验，则为投资者参与收益型稳定币交易提供了有力支持。

　　图片来源：BOSS Wallet

　　XBIT.Exchange去中心化交易平台无需KYC、无封控、无审核、私钥自管（掌控权归用户所有），这些特点为投资者营造了更自由、安全的交易环境。无论是参与收益型稳定币投资，还是进行比特币等其他数字货币交易，用户都能感受到便捷与安心。XBIT去中心化交易所平台始终以用户需求为导向，持续优化服务，为投资者在数字货币市场中提供保障。

　　稳定币步入“生息时代”，叠加比特币行情波动，共同构成了数字货币领域的新态势，这是一次重大变革，既为投资者提供了更多收益选择，也伴随着一定风险。在此机遇与挑战并存的环境中，XBIT去中心化交易所平台凭借自身优势，为投资者提供了可靠的投资渠道，其存在不仅为投资者参与稳定币和比特币交易提供了更多保障，也推动了数字货币市场的健康发展。不过，投资始终存在风险，投资者需结合自身风险承受能力与投资目标谨慎决策。对于稳定币的新变化及比特币行情走向，欢迎在评论区分享见解。

　　免责声明：本文为厂商供稿，版权归其所有。刊发此文旨在信息传递，不代表本网观点和立场。若涉及内容、版权等事宜，请联系供稿方。本网对内容准确性、真实性等不作保证，请读者自行核实。对于因使用或依赖本文内容所产生的任何直接或间接损失，本网不承担责任。