上周五我看了一下网格策略的后台数据，发现今年以来跟投人数最多的ETF网格居然是机器人50ETF（159559），以绝对的人数优势甩了第二名券商ETF和第三名军工龙头ETF。

我们的机器人50ETF网格是在7月16日才正式上线，算上今天都不够1个月，说明大家对机器人确实是“迫（ji）不（ke）及（nan）待（nai）”了啊

最近老有朋友要我聊机器人，那我今晚再给大家梳理一下机器人目前的投资逻辑。

首先，需要明确的是，机器人行业目前大概相当于2012年时候的新能源车。

为什么这么去对比呢？因为在2012年，特斯拉推出了第二款新能源汽车model S，在全球掀起了第一轮电动车热潮。我没记错的话，也是那一年特斯拉成功扭亏为盈。10多年后的今天，很可能也会是特斯拉推出的Optimus V3（擎天柱3），给全世界来一点小小的机器人震撼，马斯克曾说擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类，如果实现，机器人产业趋势将进一步加速。

但是，如今的机器人跟当年的新能源汽车也有一些不同。如今我们新能源汽车的龙头企业---比亚迪，在2012年的时候还在探索摸黑阶段，直到2021年发布了混动DMI技术，才一跃成为龙头企业，比亚迪的股价也是从2021年前后才开始暴涨。

而机器人这边，我们已经拥有宇树、智元等优秀机器人企业，而且经过了10多年的经验积累，制造业的整体水平也已经今非昔比，大量的零部件企业的生产成本、制造技术都能够支持机器人主机厂去跟特斯拉掰一掰手腕。

所以，从整个行业确实来看，机器人目前还是处于没有明显业绩能够兑现，只是少量订单的初期阶段。但从行业比较优势来看，机器人行业当下的投资价值确实是比2012年的新能源汽车行业更好一些。

但是从PE估值的角度看，机器人指数估值压根没法看，目前高达73倍PE。因为机器人产业还处于早期阶段，大量订单还没有正式落地，上市公司并没有太多利润可以兑现。这其实也是正常的，如果看特斯拉、智元、宇树等机器人企业的PE估值，也是没法看的。

所以，机器人行业后续的行情主要看订单，而订单主要看2点：

①型号的持续更新能否带来更多订单

②应用场景的增加能否带来更多订单

今天机器人50ETF大涨的原因，就是第2点原因。这周末报道了无人机“蜂群”、机器“狼群”协同作战演习，这就是应用场景（战争）可能带来的订单增加。

扯远了，说回机器人。

虽说机器人的前景看上去挺不错的，但市场总是“高估了短期，低估了长期”。随着利好不断释放，资本市场肯定会将机器人行业的估值炒到一个我完全看不懂的高度。然而，任何一个行业发展都很难一帆风顺，总会遇到一些挫折，需要停下来纠正一些错误。这时，机器人行业就会因为高估值叠加短期景气度下行，股价迎来大幅度暴跌。

其实把“机器人”这三个字拿掉，换上去其他新兴行业，这段话都能成立。所以，跌下来买的时候要坚决，涨上去卖的时候也不要犹豫。虽说机器人50ETF网格未必能帮助大家赚到最多的钱，但网格策略由系统严格执行“低买高卖”，可以解决“啥时候买”、“啥时候卖”的小白问题。

补充其他信息：

2、高德红外今晚披露了3亿元订单合同，这是7月15日披露的8.8亿元订单合同后又一国内新兵种的订单。除此之外，7月22日还披露了6.8亿海外军贸订单，短短半个月加起来就已经有将近20亿元订单。高德红外2024年营业收入才27亿，这不得加班加点赶订单了？

数据来源：高德红外2025年8月4日公告

3、豪威集团（原来的韦尔股份、芯片）2025年上半年净利润19.1亿~20.5亿，同比增长39%~50%。第2季度净利润10.4亿~11.8亿，同比增长29%~46%。业绩增长的主要原因是图像传感器产品在智能驾驶，全景、运动相机等市场的份额持续提升，公司二季度营业收入创历史新高，加上管理效率提高，费用下降，净利润大幅增长。

4、继续给大家展示我们的网格交易记录。下面是佐罗统计的网格交易记录，第二个表是网格组合，我们自己跟投的会多一些