利率已不占优势的大额存单为何还这么难抢？

　　新年伊始，又有银行进一步降低存款利率。贝壳财经记者了解到，1月16日起，安徽新安银行进一步下调2年期定期存款利率10个基点至2.25%。云南腾冲农商行则将3个月期大额存单产品利率调低至0.95%。

　　1月12日，贝壳财经记者走访北京地区多家银行了解到，银行存款利率普遍保持低位，不仅大额存单利率较低、总体放量不大、额度难求，一些银行普通存款也提高了准入门槛，部分期限存款亦无额度。

　　多家机构发布研究报告数据显示，2026年面临居民存款大规模到期，其中1年期以上定期存款到期量接近70万亿元，比2025年高出约10万亿元；2年期及以上到期规模将达到27万亿到32万亿元。今年一季度是这些定存到期的重要时点，且国有银行是主力。

　　“存款搬家”在今年仍将存在。在存款利率开年走低的同时，股市已经达成17连阳的“开门红”行情。到期的存款资金会否“搬家”到股市？

　　开年即下降

　　部分银行定期存款利率全面进入“1时代”

　　“2026年1月16日起，我行两年期定期存款利率将从2.35%下调至2.25%，其他产品利率保持不变。”近期，新安银行客户经理向客户发布存款利率的调整通知，并建议投资者抓紧锁定当前利率。

　　新年伊始，揽储已经不再是银行“开门红”的硬性指标。越来越多的中小银行选择继续下降存款利率。据贝壳财经记者不完全统计，今年以来，苏商银行、濮阳中原村镇银行、庆安农村商业银行、武定兴福村镇银行等多家地方性商业银行均继续下调了存款利率，且普遍进入“1时代”。

　　其中，苏商银行已于1月5日下调了各期限定期存款利率。目前利率2.2%的3年期存款产品已经下架，3年期定存利率将为1.9%。而濮阳中原村镇银行发布公告表示，自1月7日起调整多项定期存款利率。对比此前利率，本次调整后三个月期、六个月期、两年期存款利率同步下调30个基点，1年期、5年期存款利率分别下调25个基点、20个基点，3年期存款利率未变，新利率自1月1日起执行。最高为3年期存款利率，为1.75%。

　　不仅中小银行，全国性商业银行亦从去年开始将存款利率下调至低点。

　　1月12日，贝壳财经记者走访多家北京地区的银行了解到，当前部分银行的存款利率已经全部进入“1时代”。

　　工行、建行等国有银行的1年定期存款利率为1.1%，3年期利率最高1.55%。股份制银行普遍比国有银行利率略高，招商银行1年期定存利率最高1.3%，2年期为1.4%。中信银行、广发银行的1年期存款利率为1.3%，3年期存款利率普遍为1.75%。而渤海银行3年定期存款最高可达到1.9%，但需10万元起步；1年定期存款利率最高为1.4%。

　　3年、5年等长期限大额存单几乎绝迹

　　有投资者“蹲守”转让区高息存单

　　除了定期存款之外，近年来曾因利率优势备受市场欢迎的大额存单，其吸引力也在逐渐减弱。

　　“现在没有3年期大额存单了，只有1年期的，但每天开放额度后20分钟内就会被抢光。”工商银行北京地区某支行一位银行理财经理告诉贝壳财经记者，该行1年期大额存单利率仅为1.2%，比定期存款仅高10个基点。

　　不仅如此，贝壳财经记者走访多家银行了解到，当前3年期大额存单利率普遍与银行3年定期存款利率保持一致。如广发银行、中信银行3年大额存单利率均为1.75%。而1年期大额存单利率普遍仅比银行定期存款高10个基点。

　　值得注意的是，根据中国货币网数据，目前已有多家银行披露2026年个人大额存单发行公告，但当前不少银行拟新发的大额存单利率普遍相对较低。其中，大部分银行大额存单利率进入“1时代”，有中小银行的短期大额存单利率更是跌破1%。3年、5年等长期限大额存单产品几乎绝迹，部分银行仅将发行1年期以内的短期品种。

　　“现在银行存款利率已经下降到比较低的水平，未来银行存款利率可能还会继续下降。”一位银行理财经理告诉贝壳财经记者，现在新发的大额存单的优势已不明显，不仅利率与普通定存差别不大，还不能提前支取，只能通过转让的方式变现。而如果利率较低，转让也并不能立刻转出。

　　在新发存款利率普遍较低的情况下，有投资者蹲守利率较高的银行大额存单转让。

　　“现在跨城存款的优势也已经没有了。”家住苏州的王女士告诉贝壳财经记者，她从去年就开始改为“蹲守”部分银行大额存单转让区。去年年底，她成功抢到了一笔30万元、利率为3%以上的大额存单，但这笔存款即将在今年4月份到期。王女士认为，虽然时间短，但“算下来利率也有几千元钱，这比购买新存款要划算一些。”

　　各家银行App“多刷刷”是王女士寻找利率较高大额存单的主要方法，但抢大额存单也需要“眼疾手快”，这种大额存单通常会“秒没”。

　　大量存款即将到期

　　“存款搬家”仍将继续

　　“现在定期存款利率太低了，我的存款马上到期了，但已找不到过去那么高的存款利率了。”家住北京的燕女士近期在寻找较高收益、能够接续她即将到期的定期存款。早在5年前，她在一家地方性小银行存款30万元，利率达到4%左右。但如今2%左右的利率都已难得一见。

　　银行存款利率不断下行的同时，大批量的定期存款即将到期。据中金公司推测，居民定存2026年到期规模约75万亿元。其中，1年期及以上存款到期约67万亿元；2026年，居民全部存款和1年期以上定存到期规模较2025年分别增长12%和17%，同比增加8万亿元和10万亿元。其中，今年一季度，居民1年期及以上定存到期规模为29万亿元，相比2025年同期增加约4万亿元。

　　而国信证券的预测是，2026年到期的定期存款规模约57万亿元，较2025年到期的定期存款高5.7万亿元。其中，高息存款规模大约为27万亿-32万亿元。不过考虑到2023年定期存款大幅增加，其中以2年期和3年期为主。

　　“一般存款搬家路径是先从大行流向中小银行，预计2026年边际压力有所减弱。然后购买各类资管产品，核心看实体部门风险偏好能否提振。”国信证券银行业首席分析师王剑认为，2026年居民部门信心呈现渐进式修复，不过考虑到此轮存款增量东部沿海区域贡献更大，这或许意味着高收入群体新增存款规模较大，由于高收入群体投资意愿更高，激发出的资产配置弹性也会更大。伴随资本市场回暖，一般存款购买各类资管产品的力度或强于2025年。

　　中金银行业分析师林英奇则表示，当前市场“存款搬家”叙事并不意味着居民风险偏好出现实质性变化，而更多的是在低利率环境下进行资产配置边际调整的行为。

　　“对于居民存款搬家的去向较为多元。”林英奇认为，股市是资金的去向之一。但消费是居民存款的最主要去向，存款还可能用于提前偿还房贷，也有可能购买银行理财、保险产品等其他理财形式。而从去年的数据来看，金融资产中增长较快的类别主要是私募基金、保险和银行理财，体现出资产重新配置的主体主要是风险偏好较高的高净值投资者，更普遍的大众客户存款搬家入市尚不明显。

　　此外，对于普通人投资，招联首席研究员董希淼认为，投资理财要基于自己的投资经验、投资能力和风险偏好，做好适合个人和家庭的资产配置，不要轻易追涨杀跌。总之，无论投资哪类产品，一定要选择适合自己的方式、自己了解的产品，不要跟风投资、盲目投资。